深入调研立行立改 深交所多措并举便利市场主体交易

深交所多措并举便利市场主体参与交易

近日，深交所以开展“不忘初心、牢记使命”主题教育为契机，领导班子成员结合分管工作，深入开展调研。针对调研中各方反映的问题及诉求，深交所立行立改，推出暂免收取上市基金相关费用、暂免流动性服务商交易单元流量费；优化固收产品一站式流程缩短上市时间、拟在网页交易终端开放回售等非交易功能；优化完善面向境外投资者的信息服务体系及制度环境、推动丰富境外追踪深市投资产品等一系列举措，便利各类市场主体，提高服务质量和效率。

深入调研 立行立改

深交所领导班子成员深入市场一线，采取召开座谈会、实地走访企业等方式，听取上市公司、市场机构、政府部门、所内干部员工对深化资本市场改革发展和完善交易所监管服务工作的意见建议。同时，聚焦资本市场服务实体经济、服务投资者、服务上市公司等开展专题调研，与5家拟上市企业，12家民营企业，2家地方政府部门，证券公司、基金公司、创投、私募和QFII等14家市场机构以及个人投资者代表进行座谈交流。

针对问题，深交所认真落实“一开始就改起来”要求，涉及到交易所层面，能够马上整改的，立查立改、即知即改。在基金业务方面，深交所就降低市场参与成本方面听取监管服务对象意见建议，针对减免基金流动性服务商交易单元流量费、降低上市基金相关费用等具体诉求，快速组织研究，立行立改，拟暂免收取ETF上市费及基金流动性服务商相关交易单元流量费。

优化固收业务服务

在固收业务方面，深交所在听取建议后就两项工作优化服务，一是优化一站式流程缩短上市时间，二是拟在网页交易终端开放回售等非交易功能，以便利商业银行完成相关操作。

固收业务负责人表示，在本次主题教育的市场机构座谈会中，有机构提出，深市债券发行完成后，上市耗时较长。随后，深交所组织人员商讨流程优化方案，仅历时6个交易日，便于2019年7月26日发布新修订的一站式流程。

改进后，债券主承销商完成上市、转让时限从7个交易日缩短到3个交易日；若主承销商能够在发行完成后立即提交登记、上市、转让申请，则可实现债券发行完成后3个交易日内完成上市、转让。

另外，深交所拟在网页交易终端开放回售等非交易功能，协助部分商业银行实现回售申报。上述固收业务负责人介绍，商业银行可以在一级市场买入并持有深市固收产品，对于附回售选择权等特殊条款的产品，商业银行享有回售选择权等权利。但是目前部分商业银行无法行使该权利，只能被动持有到期。

对此，深交所拟通过在网页交易终端开放回售等非交易功能的方式，协助部分商业银行实现回售申报。网页交易终端开放回售等非交易功能后，商业银行可通过网页交易终端进行回售申报，避免其为行权而花费较高成本购买系统，同时有利于吸引此类机构投资者积极参与深交所固收产品市场投资交易。目前此技术改造正在进行中。

助推丰富境外投资产品

在境外投资者业务方面，深交所主要从以下三方面提升服务水平：一是优化完善面向境外投资者的信息服务体系。境外投资者反映，上市公司英文化披露较少、渠道分散，境外投资者关系管理意愿有待加强，境外投资者难以获得全面的公司信息。对此，深交所推进市场规则体系英文化，完成新版上市规则英文化工作并对外公布，同时，筹划新一期“境外投资者走进上市公司”活动。

二是不断优化境外投资者参与深市制度环境。境外投资者反映，A股市场建立了适合自身情况的监管制度和披露标准，并取得积极效果，希望推动开展A股与国际实践交流借鉴。为此，深交所将举办一线监管人员与国际投资者监管交流会，组织A股投资研讨会，持续优化“深港通”海外路演，与境外市场主体和交易所在政策环境、市场状况、运行实践等方面加强沟通。

三是推动丰富境外追踪深市投资产品。境外投资者反映，海外追踪深圳市场产品还需要进一步丰富，以满足多元化资产配置需求。对此，深交所已面向海外三年免费授权展示核心指数（深证成指、深证100、创业板指）实时行情，便利境外投资机构及时掌握指数表现和配置价值。此外，深交所计划9月赴日韩开展指数路演，引导更多境外基金管理人掌握深市信息，开发相关产品。

有关业务负责人表示，深交所将继续发挥贴近市场的优势，将整改落实贯穿始终，通过提升服务、丰富产品、加强推广等，不断完善境外投资者的服务体系，便利境外长期资金进入中国资本市场，推动资本市场高水平对外开放。