荣盛发展增发股票苦等五年无果，频繁发债最高利率9%

荣盛将融资目光转向香港。

1月14日上午，根据公告显示，荣盛发展旗下荣万家厘定发售价格13.46港元每股。按此发售价计算，荣万家自全球发售收取的所得款项净额估计约为11.68亿港元。

而在A股，时隔五年，荣盛发展的增发之路则画上句号。

1月12日晚，荣盛房地产发展股份有限公司发布公告称，该公司拟撤销2016年度非公开发行股票的申请，并获证监会批准。

彼时公告显示，荣盛非公开发行股票拟募集资金49亿元，用于投资于石家庄荣盛华府、南京荣盛华府、济南花语馨苑及邯郸荣盛观邸项目。

当日，荣盛发展收到保荐机构转来的《中国证监会行政许可申请终止审查通知书》，中国证监会决定终止对公司上述行政许可申请的审查。

募集资金49亿用于投资房地产项目，今已多数竣工

荣盛发展的增发计划由来已久。

早在2016年8月15日，荣盛发展非公开发行股票的申请文件就保送到中国证监会，并于2016年8月23日收到《中国证监会行政许可申请受理通知书》。

荣盛发展苦等五年，终于放弃。

“鉴于融资计划调整及募集资金投资项目的实际情况，经与保荐机构审慎研究后，根据公司2016年度第七次临时股东大会的授权，向中国证监会申请撤回2016年度非公开发行申请文件。”公告表示。

根据荣盛发展2016年7月25日发布的公告显示，上述49亿非公开发行募集资金，扣除发行费用后，将全部用于房地产开发项目的投资。

其中，募集资金的28亿元拟投资于石家庄荣盛华府（棉三）项目，占项目总投资比重的43.25%；9亿元用于投资南京荣盛华府，占项目总投资比重的33.47%。

此外，5亿元用于济南花语馨苑，占项目总投资比重的32.44%；7亿元用于投资邯郸荣盛观邸，占项目总投资比重的39.95%。

然而股权融资迟迟没有进展，荣盛上述部分项目已经竣工。

根据2020年报显示，石家庄荣盛华府（棉三）项目，自2016年6月开建以来，已累计投资20.57亿元，占预计总投资58%。南京荣盛华府自2016年4月开工以来，已累计投资10.8亿元，占预计总投资47.8%。

此外，济南花语馨苑截至2019年3月已竣工，总投资14.87亿元，资金来源显示为自筹；邯郸荣盛官邸2020年11月竣工，总投资10.4亿元，资金来源亦为自筹。

频繁发债，票面利率最高9%

除了股权融资，荣盛发展还大量借助于债券市场融资。

1月4日，荣盛发展发布公告称，收到深交所《关于第一创业“第一创业—荣盛发展购房尾款资产支持专项计划”符合深交所挂牌条件的无异议函》。

公告显示，专项计划采取分期发行方式，发行总额不超过20亿元，发行期数不超过5期。

根据梳理，过去一年，荣盛发展频频高息发债。

去年2月，荣盛发展境外间接全资子公司在境外发行3亿美元的高级无抵押定息债券，债券期限364 天，票面利率8.75%。

3月18日，荣盛发展发布公告：拟分期发行不超120亿元的公司债。发行期限不超5年，可是单一期限品种，也可是多种期限的混合品种。

公告显示，募集资金拟用于偿还公司借款、调整债务结构、补充营运资金、改善公司财务状况或项目投资等。

随后，荣盛发展于7月和8月分别发行了两次中期票据，金额分别为11.2亿和10亿，利率分别为7.18%和7.22%。7月20日，荣盛发展发行2.5亿美元高级无抵押定息债券，利率9%。

债务高企，净负债率达100%

5月10日，荣盛发展再发公告称，拟向荣盛控股股份有限公司、荣盛建设工程有限公司借款，值得注意的是，借款方均为关联企业。

其中，向大股东荣盛控股借款3.6亿，向二股东荣盛建设借款1.8亿，合计借款5.4亿，借款利率不超过9%。上述公司的实控人均为耿建明。

实际上，多年来，荣盛发展与实控人耿建明之间一直存在关联借款，且借款利率经常偏高。

根据2020年数据，荣盛发展的境内发债利率水平约在6.7%到7.5%之间，但荣盛控股提供的借款利率却达9%。荣盛发展以较高利率向关联公司取得借款，为此支付相对较高的利息，或压缩了上市公司的利润空间。

伴随着高息发债，荣盛发展负债率高增。

截至去年三季度末，融资剔除预收款后的资产负债率为75.26%；净负债率上升3.83个百分点至100.53%；现金短债比1.06倍。

对此，荣盛发展称正在积极降负债。荣盛表示：“2020 年，我司债务结构在不断优化，根据预测年底净负债率将控制在 70%左右，现金短贷比预计控制在 140%左右。数据最终以审计报告为准。”

副总裁离任，网传裁员20%尚无回应

2021年开年，荣盛发展在人事上也做了些调整。

1月4日，荣盛发展公告称，因工作调整，张志勇辞去上市公司副总裁职务。张志勇此前掌管荣盛康旅业务，任康旅板块执行总裁。

显示，张志勇出生于1970年，本科学历，曾在河北省廊坊市劳动局、质监局任职，2018年7月加入荣盛发展，历任荣盛发展南区投资副总裁，荣盛康旅执行总裁。

荣盛发展的康旅业务始于2016年战略转型。当年，这家公司提出“3+X”转型战略，将地产、健康及金融作为三大核心业务。

康旅业务在2019年营收为59.07亿元，不到全年整体营收十分之一。

张志勇离职后，荣盛发展将在内部提升相关负责人。

荣盛发展成立于1996年12月，总部位于河北省廊坊市，2007年登陆A股上市。

2019年，荣盛发展年度销售额突破千亿。2020年，荣盛发展累计签约金额1270.97亿元，同比增长10.18%。

2020年，荣盛发展平均售价为10821元每平米。而上半年，荣盛发展平均售价达11106元每平米。

三季报显示，荣盛发展前三季度实现营收436.62亿元，同比增加12.42%；归母净利44.05亿元，同比降幅近一成；前三季度的扣非归母净利润为43.77亿元，同比下滑10.24%。

荣盛发展前三季度销售费用同比增长12.65%，管理费用同比增长13.52%。

此外，年初有消息称，荣盛发展暂停一切不必要招聘，执行裁员20%的计划。对此，荣盛表示，不存在大规模裁员减薪的行为。