一季报透析：两家A股上市银行营收增速为负，行业整体不良“双升”

一季度银行业的经营还是受到疫情影响的，比如全行业整体而言不良是“双升”的，比如A股上市银行中就有两家已经出现营收增速负值，又比如整体而言净利增速又放缓，回到了2017年以来的最低水平。

　　但行业总体经营仍然平稳，总资产及利润均保持了稳定增长，拨备和资本充足等安全垫也还比较厚实。

　　官方数据来了。银保监会日前公布了2020年一季度银行业主要监管指标表现，下面来看几组较受关注的数据。    整体表现

　　压力与韧性并现

　　资产规模方面。一季度末银行业金融机构总资产约302.39亿元，较上年同期增长9.5%，同比上升了1.8个百分点。其中，股份行资产增速达到12.8%，就增速而言领跑整个行业。

　　对于银行业规模扩张的提速，业内分析观点将其归因于一季度银行业的“以量补价”。当然，这也是金融抗“疫”战中，银行加大信贷投放力度以更好支持实体经济。

　　中银国际证券银行业首席分析师励雅敏还提及，这也离不开监管对银行进行资本金补充的支持。2019年资本金补充后支持业务扩张提速，同时，资金充裕情况下，银行非信贷类资产配置力度同时加大。

　　未来，行业规模增速有望进一步提升。

　　净利润方面。受疫情影响，一季度末银行业盈利增速下降，累计实现净利润6001亿元，同比增长5%，这一增速较去年第四季度的5.88%下降了0.88个百分点。其中，平均资本利润率为12.09%，平均资产利润率为0.98%。

　　资产质量方面。一季度末银行整体不良是“双升”的。不良贷款率为1.91%，较上季末增加0.05个百分点；不良贷款余额为2.61万亿元，较上季末增加1986亿元。其中，股份行不良率基本平稳，城商行和农商行则出现较为明显的攀升。

　　有分析称，由于疫情对银行业资产质量的冲击显现具有滞后性，二季度银行资产质量考验将加大。

　　“愉见财经”注意到，这种压力在关注类贷款趋势上已经有所体现：一季度关注类贷款40545 亿元，较年初增加2850亿元，增幅明显；关注类贷款占比2.97%，较年初上升0.06个百分点。

　　银保监会首席风险官肖远企在4月份曾提及，疫情冲击下贷款逾期和违约情况增多，不良贷款有所增加。其中，受疫情影响比较严重的一些小微企业，餐饮、住宿等行业上升相对较快。

　　他进一步预计，第二季度和今后一段时间银行不良贷款还会有一些上升，但是幅度不会非常大。“目前，复工复产正在有序开展，监管也采取了很多对冲政策措施来缓释风险，这些措施也开始发挥效果。银行的不良贷款会有小幅上升，但是风险完全可控。”

　　据悉，针对不良贷款的上升，银行业第一季度加大了处置力度，处置4500多亿元不良贷款，比去年同期增加了810亿元。另外处置的渠道也已在拓宽。

　　风险递补能力方面。一季度末银行拨备覆盖率为183.2%，虽较上季末下降2.88个百分点，但拨备水平仍然显著高于监管要求；贷款损失准备余额为4.8万亿元，较上季末增加2943亿元；核心一级资本充足率为10.88%，一级资本充足率为11.94%，资本充足率14.53%，均高于监管“红线”。

　　总体而言，一季度银行虽受到疫情影响，但仍能保持稳健。这也侧面显示出了银行业经营的韧性。    上市银行排排坐

　　净利增速回落到2017年以来最低点

　　再来谈谈行业“资优生”的表现。“愉见财经”统计了A股36家上市银行的经营情况发现，一季度出现了两家银行营收增速负增长。

　　工商银行和江阴银行和营收增速是由正转负的。工行2020年一季度营收2269.79亿元，同比下滑3.62%；江阴银行营收增速8.51亿元，同比下滑3.35%。

　　不过这两家银行一季度净利润是稳定增长的，其中工行增幅2.81%，江阴银行增幅8.36%。

　　此外，农业银行、中信银行、苏州银行、苏农银行等10家银行一季度营收增速由2019年的两位数滑落至个位数。

　　但也有多家银行营收大增，最厉害的是青岛银行，录得了高达37.6%的增长率(当然也是因为基数比较小)。不过话说回来，人家去年更猛，当时同比横幅是98.69%。    再看净利润。一季度A股上市银行中净利润增速排名第一是杭州银行，增幅19.26%。而渝农商行是唯一一家一季度净利润负增长的上市银行，同比下降6.07%。

　　渝农商行在年报中表示，上年同期非经常性损益中包含冲回的补充退休福利过往服务成本，导致上年同期净利润较高且扣除非经常性损益后归母净利润较低。

　　整体而言，银行一季度净利增速有所放缓，是自2017年以来的最低点。

　　一个参考维度是，36家上市银行中，仅16家银行的一季度净利润增速达到两位数，占比不足一半，且未有增速超过20%的银行；而在2019年一季度，24家银行两位数增长，且有5家银行净利增速超过20%。    话分两头讲。尽管上市银行的营收和净利增长放缓，但毕竟是在疫情之下，上市银行的业绩已经可以算是“超预期增长”了。

　　“愉见财经”此前查看了好几家主流投行对上市银行一季度净利增速的预计——几乎都在5%以下，而据Wind显示，一季度A股36家上市银行归属于母公司净利润同比增长5.7％，营业收入则同比增长7.9％。

　　交通银行金融研究中心高级研究员武雯表示，银行业绩的超预期增长，一方面是由于宏观政策托底效应，另一方面也与银行存量资产配置和自身经营能力有关。

　　她进一步称，一季度“开门红”策略下，银行资产投放意愿增强，总资产同比增长10.9%，为近年来最高水平；同时，银行主动缩减开支，费用支出平均同比仅仅略增2.8%；再加上非息收入在电子支付、结算类收入稳步增长的情况下保持微增，带来净利润增长2.9个百分点的正贡献等。此外，其它开支的减少、税收减免政策也对净利润增长有小幅贡献。

　　投资者用脚投票了。目前银行业市净率还是down在谷底，整体还是处于0.66PB左右，一定程度上反映了市场对于银行后续业绩的担忧。

　　净息差承压

　　重新平衡零售和对公

　　我们还关心的一大指标是，银行业净息差正在逐步下降，这从下图中也可窥得一二。    当然这部分也要两面看的。

　　一方面，要对银行们说句“谢谢”，为辅助实体疫后复苏，银行们没少放优惠贷款啊。政策也是带动着新增贷款利率往下走的。

　　另一方面，这的确是对银行经营业绩有影响的，银行负债端成本也还是居高不下，这才使其净息差承压。

　　在不少业内人士看来，未来利率市场化将继续推动银行息差长期面临下行压力，对此，降本增效，增加非息收入占比是当下化解息差被压缩的主要措施。

　　此前浙商银行首席财务官景峰在业绩发布会上就曾提到，面对净息差收窄的压力，今年会通过加速投放、结构优化，实现“以量补价”，对冲资产端收益率下行的影响；同时，将会利用好货币市场利率处于低位的阶段，调整负债端结构，整体控制负债端的成本。

　　浦发银行副行长王新浩也曾表示，在资产端收益下行、净息差缩减的情况下，银行要增加营业收入，无外乎要加大中间业务收入的力度，比如加大零售AUM的总量、紧抓金融市场的大幅波动的机遇，进一步调整负债结构等。

　　关于负债结构的调整上，王新浩透露，浦发银行提出了“要重回股份制银行贷款市场占比第一、增量第一的位置”，即重塑对公客户的生态，打造数字化经营的体系。如围绕核心企业的上下游供应链，提升结算存款的占比，降低负债成本。

　　事实上，对公业务也是今年部分银行发力的重心，受疫情影响，各家银行的零售业务受到冲击，后疫情时期如何平衡零售和对公的发展，是当下银行需要思考的问题。

　　平安银行在今年业绩会上也曾称，对公过去是压降，现在恢复正常状态，将在负债、代发等业务帮助零售，未来零售私行靠对公获取优质资产，有利于零售私行财务管理业务的长期发展和提升差异化竞争优势。

　　愉见财经