私人银行报告：疫情期间多数家族企业投资回报并未减少

12月24日，平安银行私人银行联合福布斯中国发布的《中国家族办公室白皮书》（下称《白皮书》）显示，经调研发现，疫情给家族企业经营带来的负面影响是不可避免的，最直观的结果反映在疫情拖累了企业盈利的增速；但疫情对家族投资的影响相对可控，60.7%的参与者表示疫情期间家族投资与过去投资回报大致持平或获得增长。

具体来看，超高净值人群认为他们的家族企业在疫情期间受到的负面影响主要为租金、工资、税费、融资等综合成本压力大，产品销售渠道受阻，物流不通畅，订单取消，营收大幅下降，原材料价格上涨，和复工延后导致生产无法正常进行。

疫情也拖累了家族企业盈利的增速。在疫情期间，56.7%的受访参与者的家族企业盈利增速有所降低；在这其中，来自房地产（23.5%的受访者）、金融（14.7%）、工业制造（11.8%）行业的家族企业最多。

不过，疫情对家族投资的影响相对可控。《白皮书》显示，23.8%的受访参与者表示，疫情期间家族投资与过去投资回报大致持平。同时，也有36.9%的参与者表示相对过去的投资回报，疫情期间的家族投资都获得了增长，包括部分家族企业投资涨幅超过8%以上。26.2%的参与者表示，疫情期间家族投资相对过去投资回报略有缩水。

参与者认为他们的家族企业在新冠疫情期间需要的帮助主要为财富安全保障及保值增值（49.4%）、投资建议（45.9%）、风险规避建议（43.5%）、政策、趋势研判和解读（40.0%）和企业发展规划（28.2%）

同时，《白皮书》称，在面对不可控事件发生时，未使用家族办公室的参与者和已使用家族办公室的参与者所采取的措施截然不同。未使用家族办公室的参与者较为被动且滞后，在企业层面被迫降低了经营成本，在家族投资层面甚至没有采取任何措施；而受益于家族办公室的帮助，已使用家族办公室的参与者不仅获得了相关金融机构的资金支持，也改变了投资策略并投资了更稳定的品类。

不过，上述《白皮书》也称，目前中国家族办公室存在一些缺陷及挑战。例如，税务、法律外包还存在收费贵的特征；其次，复合型人才基本都分散在国内头部商业银行、券商、信托公司、律所、第三方财富管理机构内，使得中小家族办公室难以轻易获取客户资源和信赖。