A+H上市农商行要来了 为首家资产规模破万亿的农商行

首家A+H上市农商行真的要来了！

证监会9日晚间公告称，重庆农商行将于8月15日正式上会。如果顺利过会，这家全国最大的农商行将成为第34家A股上市银行、第12家A+H上市银行。

事实上，2017年底才提交A股上市申请材料的重庆农商行，实际上在A股银行上市排队序列中并不靠前，此番却凭借较好的发展资质后来居上，较早的进入上会阶段。

万亿级农商行即将上会

8月9日，证监会发布第十八届发审委工作会议公告，公布了两家上会企业名单，重庆农商银行赫然在列，成为今年第二家A股上会的商业银行。

此前招股书显示，重庆农商行计划登陆上交所，发行不超过13.57亿股，约占发行后总股本的11.95%。

成立于2008年6月的重庆农商行，是在原重庆市农信社和39个区县行社基础上改制组建的股份制商业银行，是全国第三家、中西部首家省级农商行。

今年6月底，重庆农商行资产规模顺利突破万亿大关，成为首家、也是唯一一家资产规模突破万亿的农商行。

重庆农商行彼时表示，站在万亿资产规模的新台阶上，该行将围绕“强管理、稳发展”的经营思路，夯实科技、人才、风控“三个基础”，加快推进金融创新、A股上市、智慧银行“三项工作”，在乡村振兴、绿色金融、普惠民生上实现“三个作为”。

截至去年末，重庆农商行总股本为100亿股。其中，重庆渝富资产、重庆城投、重庆旅投3家市国资企业分列前三大股东，分别持股9.98%、8.17%和5.89%。

值得注意的是，郭广昌控股的复星国际通过旗下企业近年连续增持重庆农商行H股，到去年末已合计持有1.76亿股，占该行总股本的1.76%。

与A股的故事

从2018年1月公司首次预披露，到下周即将上会，重庆农商行的A股IPO之路历时近600天。而关于这家银行与A股的故事，还在更早之前。

2008年成立伊始，重庆农商行的下一个重要目标就被提上日程——计划2012年至2014年间实现A股上市。

2009年7月，时任重庆常务副市长的黄奇帆到重庆农商行视察，亦希望该行尽快实现跨区经营与上市。此后该行开始筹备此事，并聘任野村证券、大摩为上市服务机构。

但随后受市场及政策因素影响，各城商行和农商行的A股上市审核工作基本停滞。重庆农商行决定另辟蹊径，改道H股。

速度出乎所有人的意料。在2010年初迅速走完赴港上市的内部决策流程之后，重庆农商行在年底就正式登陆港交所，比预定的上市目标时点整整提前了两年。这是首家赴港上市的地方银行，也是全国首家上市农商行。

2015年年中，地方银行A股上市曙光再现，排队已久的江苏银行在当年7月顺利过会，也引来一波中小银行上市潮，其中就包括在港股上市的重庆农商行。

次年4月底，重庆农商行董事会通过关于A股上市的系列决议，拟登陆上交所，发行不超过13.57亿股。

此后，重庆农商行A股上市有序推进。2016年6月初，该行在当地证监局办理了上市辅导备案登记，接受中金公司辅导A股上市；6月下旬，该行股东大会审议通过相关A股上市议案；9月底，重庆银监局批复同意该行A股发行计划。

而在2017年9月完成一轮定增后，总股本增至100亿股的重庆农商行，也在年底正式提交A股上市申请材料，并于次年1月初获证监会受理，正式加入A股上市排队序列。

透视三大经营亮点

重庆农商行年报显示，2018年该行实现营业收入260.9亿元，同比增长8.9%；全年实现归属于股东的净利润90.6亿元，同比增长1.4%。

记者也梳理了该行2018年年报中的部分经营亮点：

零售业务连续两年位列第一大收入来源

数据显示，去年该行实现零售业务营业收入97.2亿元，同比增长18.4%。零售业务也连续两年位列重庆农商行第一大收入来源，收入贡献度同比提升3个百分点至37.2%。

其中，零售存款的增长又被业内普遍认为是零售业务发展的最大支撑。到去年末，重庆农商行零售存款余额超过4500亿元，较年初增长9.6%，零售存款占比也进一步提升至73.8%。

更为重要的是，去年该行整体存款成本率低至1.65%，远远低于大部分上市银行。“存款立行”重新被认同之时，吸储能力优势为该行业务发展和上市增色不少。

特色业务持续发展

招股书中，重庆农商行将三农金融业务、小微金融业务列入全行特色业务。

其中，县域是该行开展三农金融服务的主阵地，也是该行长期的战略重点。去年末，该行县域金融业务贷款余额近1800亿元，较年初增长16.3%，县域存款余额超过4200亿元，增长9%。小微业务方面，去年末，该行银保监全口径小微企业贷款客户数超12万户，较年初增长14%，小微企业贷款余额近1200亿元，较年初增长10.5%，也成功完成“两增两控”的监管目标。

年报还提及，该行聚焦金融科技赋能，举全行之力加快金融科技创新。其中，在三农、小微金融业务方面都有广泛应用。

不良认定严格

资产质量方面，重庆农商行稳定在合理区间。截至去年末，该行不良贷款率为1.29%，仍处于上市银行较低水平，且环比三季度末下降0.05个百分点；另一方面，该行去年关注类贷款双降，逾期贷款占比也有所下降。

值得注意的是，该行年末不良贷款偏离度仅为70.9%，比年初大幅下降33.9个百分点，处于上市银行极佳水平。严格不良认定的同时，该行并未放松拨备，年末拨备覆盖率接近350%，仍居上市银行前列。