美国“求带”5G 华为产业链脉冲行情！怎么布局？

5月6日晚间，一则消息再度点燃了资金对科技股的热情。

据路透社报道，美国商务部拟允许美国公司与华为合作，共同参与新一代5G网络标准的制定。隔夜美股市场上，华为概念大涨。7日，华为产业链早盘延续强势，截至午间收盘，成分股中，华星创业、新亚制程涨停，德赛电池涨8.55%，中利集团涨6.6%，福日电子涨6.37%。

美国“求带” 影响5G后续标准建设进程

据市场人士介绍，外媒报道的“美国拟允许华为参与5G标准建设”的说法颇为不妥。实际上，报道针对的是美国企业，准确说是美国拟允许美国企业参与5G标准建设。这意味着未来美国企业有可能与华为公开分享5G标准发展的信息，而不是必须拥有相应的许可。

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报道称，自美商务部将华为列入“实体清单”后，一些美国科技公司停止与华为合作制定标准，而这次的新规也尚不确定允许美企与华为共享哪些技术和信息。

新浪博主“付亮的竞争情报应用”解释，这与“允许华为参与（美国）5G建设”没有任何关系。在其他国家，美国并不能直接下令，只能是去游说。受美国对华为的禁令影响，美国企业和华为在国际组织中的关系变得微妙，由于双方都是5G标准的重要贡献者，这可能会影响到5G后续标准的进程（全球新冠肺炎疫情是另一个影响因素）。

图片来源：微博

据统计，截至今年2月20日，华为已获得91个5G商用合同，超过一半的合同在欧洲，共计47个；亚洲27个；其他区域为17个。

华为产业链接棒助攻科技股

受上述消息影响，7日华为产业链个股纷纷走强。Wind数据显示，截至午间收盘，成分股中，华星创业、新亚制程涨停，德赛电池涨8.55%，中利集团涨6.6%，福日电子涨6.37%。此外，崇达技术、通富微电分别涨5.98%、5.87%，国轩高科、兆易创新涨幅均超4%。

此外，港股5G概念股也较前一日走强。据Wind数据，截至午间收盘，中兴通讯H股涨2.22%，长飞光纤光缆涨1.37%。

盘面看，上午A股5G和芯片股带领科技股出现了短暂的脉冲。而除此之外，前一天备受追捧的科技股快速回落。种业股带领消费股出现短暂的攻势，消费概念欲起还落，总体走强。科技股逐渐企稳。在券商股带领下，综合金融板块走强。消费概念卷土重来？还是走科技+金融（证券）路线？似乎是沪指的一个抉择。

来源：Wind

5G概念何去何从

近两年科技行情正围绕5G上下游展开。自2018年以来，新基建和5G指数明显跑赢泛科技的新兴科技100，尤其是2019年优势不断扩大，新基建涨幅达到44.9%，5G指数涨幅18.1%，显示出科技热点集中在新基建和5G领域。同时，通信代际更新的特征显示产业的演进具有较高的相似性，从产业视角出发将更能够能抓住5G投资的脉络。

统计机构IC Insights公布的最新数据显示，今年一季度，华为海思实现了54%的销售收入增长，达到26.7亿美元，并因此首次进入全球半导体TOP10榜单。

金牛最佳分析师、中信建投证券研究发展部行政负责人、董事总经理、TMT行业首席分析师武超则日前在“新华社快看周末直播间”中表示，2020年应该是5G投资的元年。实际上，从2020年开始，一直到2023年、2024年，5G都将是一个相对长周期的确定性事件。从投资角度看，到今年下半年，整个板块EPS是可以预期的。

华安证券投资策略研究员尹沿技表示，5G中上游投资仍处于上半场，关注主设备商、核心零部件、IDC。他表示，5G中上游作为技术突破的核心环节，将是带动产业景气度抬升的关键。以运营商为开端，以资本流向为线索，依次看好：

1.主设备商：受益最具确定性，投资逐步从无线侧转移至传输侧，无线设备市场空间约6000亿元，传输设备市场约3000亿元。

2.核心零部件：PCB受益于需求爆发和技术升级，5G宏基站内PCB价值量约是4G的3倍；芯片半导体受益于国产替代和自主可控，国产替代尚有10倍空间。

3.IDC数据红利带来行业持续井喷，我国IDC市场规模近5年复合增长率33.23%，重点看好第三方IDC及数据中心节能相关产业链。

基金也早已开始布局抄底相关华为概念股。Wind统计显示，截至4月12日，华星创业机构投资者（合并同机构股东）持股占比17.31%；此外，截至3月31日，中兴通讯大股东中，机构投资者持股占比8.84%。