上交所发布信息披露分类监管规定

11月24日，上交所发布《上市公司自律监管规则适用指引第3号——信息披露分类监管》。《指引》着眼公司、事项“两区分”，突出监管重点，实施差异化监管安排。根据信息披露质量、规范运作水平、风险严重程度等确定重点监管公司，根据披露事项对投资者利益、证券价格和市场秩序的影响等确定重点监管事项，以明确“管少”的范围。

紧盯重点公司重点事项

分类监管是上市公司持续监管的基本方法。在信息披露分类监管中，上交所的监管重点涉及重点公司和重点事项两个维度。

重点公司方面，上交所将4类公司纳入范围，对其信息披露事项进行重点关注。主要包括股票被实施风险警示、年度信披评价为D、年报被出具无法表示意见或否定意见、年度内控被出具无法表示意见或否定意见等。整体来看，这类公司风险集中、家数较少，一直以来是市场和监管重点关注的对象，对其重点监管，符合市场期待和实践情况。

重点事项方面，主要包括“财务信息或重大事项的披露存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏”“通过非经营性资金占用、违规担保、关联交易等形式侵占上市公司利益”“利用信息披露炒作概念，影响公司股票及其衍生品种交易价格或者投资者投资决策”等8项。

上交所公司监管部门相关负责人对记者表示，“无论是4类重点公司还是8类重点事项，都是市场实践总结出来的。《指引》的出台更多偏向于指引性，告诉市场哪些是重点关注的，上市公司要往规范运作的方向走。”

上交所表示，对于纳入重点监管范围的公司和事项，将对其相关信息披露予以重点关注，视情况实行事前审核，并结合风险情况暂停其信息披露直通车业务、开展现场检查，管精管好。对于未纳入重点监管范围的正常公司和事项，上交所根据实际情况简化信息披露要求，实行事后审核，并重点做好其日常信息披露和业务办理的服务支持。

坚持监管与服务并举

在资本市场中，交易所是监管方，也是服务方。近年来，上交所一直坚持监管与服务并举，寓监管于服务。《指引》除了立足监管，也着眼于服务，推动提升公司信披有效性、增进融资便利度。

在分类监管中，这一理念依旧保持，服务内容丰富。《指引》显示，上交所向上市公司提供政策咨询、市场培训、并购重组、再融资、股权激励、创新产品等专项业务支持，支持上市公司积极开展投资者关系管理、深化市场沟通，推动上市公司提高行业信息披露质量、加强同行业交流。

同时，上交所为全体上市公司依法依规开展资本市场活动提供支持，并根据公司实际情况和需求，提供针对性服务。例如，对于最近一个年度信披工作评价结果为A或B的公司，支持其根据实际情况简化信息披露要求，对符合规定的支持申请适用中国证监会再融资、并购重组快速审核通道。对于最近一个年度信披工作评价结果为C或D的公司，提供针对性服务，重点引导和支持其规范运作、化解风险、提升信息披露质量。（黄一灵）