诺安成长基金屡上热搜背后：单月业绩回撤达14%，抱团半导体遭同行“吐槽”

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9月7日，诺安成长再度登上热搜，更有基民称该产品业绩狂“变脸”像是“渣男”。这已经是诺安基金一个月以来第三次登上热搜，昔日的明星产品变成了备受诟病的“劣绩”基金。

据Wind显示，近一个月以来，诺安成长回报率下滑14.36%，此外，诺安基金旗下的另外一只混合型产品诺安和鑫一个月内回报率同样下滑超14.00%。

曾经风光一时的明星产品诺安成长近期风波不断，由于半年内产品收益率大幅下滑，其产品经理蔡嵩松及其管理公司诺安基金也屡次被骂上了热搜。

搜狐财经发现，诺安成长集中持仓半导体个股，其前十大重仓股中共7只为半导体个股。近日，半导体板块面临回调，而高度集中持仓半导体的诺安成长业绩受此影响，大幅下滑。

净值“跳水”月内出现7连跌

据Wind数据显示，截至9月7日，诺安成长近1月内回报率下滑14.36%。

事实上，自8月以来至今，诺安基金旗下的诺安和鑫和诺安成长两只产品收益率持续走低，分别以-17.67%和-16.68%的回报率，在混合型基金中排名垫底。

（图片来源：Wind数据端）

基金产品收益率变动看似寻常，那么为何诺安成长收益率回撤引发市场的强烈关注？

据Wind显示，诺安成长成立于2009年3月，截至今年6月30日，该产品规模达161.19亿元，自成立以来，诺安成长回报率达147.70%。

Wind统计显示，2012年以后，诺安成长业绩表现平平，始终位于行业同类的中后段。2019年，诺安成长业绩大涨迎来了“高光时刻”，跻身公募基金产品业绩年度榜单的前十名。

（图片来源：Wind数据端）

Wind显示，截至2019年11月25日，诺安成长的年内收益率仅为67.14%，随后的一个月内，该产品业绩大增，年内总回报率达106.13%，位列公募基金业绩排名的第4位。

（图片来源：Wind数据端）

业绩大增使得诺安成长产品规模一路飙升。据Wind显示，多年产品规模不超20亿元的诺安成长，截至2019年6月30日，产品规模仅达10.70亿元，一年间，诺安成长规模增长至161.19亿元，一年内增幅达1406.45%。

（图片来源：Wind数据端）

然而，今年以来，诺安成长的表现始终不尽如人意。今年下半年，诺安成长收益率“变脸，开始了其漫长的下滑之路。

据Wind显示，今年7月14日，诺安成长净值达到成立以来的最高值2.2382元，此后该产品净值骤降。

Wind数据端显示，7月15日和7月16日，诺安成长单位净值分别大跌6.91%、8.19%。此后仅一周时间内，诺安成长的净值跌至1.8242元，跌幅达22.69%。

此外，8月18日至8月26日诺安成长更是出现了7连跌，尽管8月初，诺安成长迎来了短暂的几日回暖，但仍难以维持其原来的净值增速。

（图片来源：Wind数据端）

自8月以来至今，诺安成长的产品收益率持续走低，回报率下滑16.68%，截至9月7日，该产品净值为1.6580元。

抱团持仓半导体股惹争议

为何短短的两个月内，诺安成长的业绩出现了这么大的波动？

搜狐财经发现，诺安成长高度抱团持仓半导体板块股票，据同花顺显示，自8月以来，半导体板块累计下跌24.36%。

截至今年二季度末，诺安成长的前十大重仓股中圣邦股份、北方华创、卓胜微、兆易创新、韦尔股份、沪硅产业-U、长电科技均为半导体板块个股。

据统计，诺安成长上述7只半导体个股共计占净值的63.71%。

其中，诺安成长的第一大重仓股圣邦股份持股占净值的比例达12.64%，持仓市值达20.37亿元。而如此高比例的持仓，也让诺安成长成为了圣邦股份的第五大股东。

（图片来源：Wind数据端）

伴随半导体板块的整体走低，上述个股股价也随之波动。据同花顺显示，自8月以来，沪硅产业-U、长电科技股价累计下滑幅度分别为20.68%和23.12%。

同期内，圣邦股份、北方华创以及兆易创新的股价下滑幅度均超15.00%。

不仅如此，自2019年三季度开始，诺安成长就始终保持高度持仓半导体个股的持仓风格。

而诺安基金旗下的另外一只混合型基金诺安和鑫与诺安成长选择了一样的重仓股，高度重仓半导体个股。同期内，诺安和鑫的回报率同样下滑明显，近一个月内回撤达14.75%。

面对净值巨幅缩水和回报率的持续走低，诺安成长的持仓风格不仅引发了市场强烈关注，也疑似引来了同行的“嘲讽”。

近日，长信基金副总经理安昀在其管理的长信内需成长二季报中称，“最近听说一支硬核成长类产品，基金经理从业才三年，做投资仅一年，规模从去年的十几亿迅速膨胀到当前的近两百亿，且大部分规模是今年二季度流入的，该产品基本上全仓半导体。我不禁陷入深思，虽不免有葡萄好酸之嫌，但是这样真的好吗？”

（图片来源：长信内需成长二季报）

根据安昀二季报内“吐槽”的信息，网友纷纷表示其提及的产品正是诺安成长。

蔡嵩松接手诺安成长未超2年

疑似被同行在二季报内“内涵”投资风格的诺安成长，随着其收益率持续下滑，产品经理蔡嵩松也多次被网友骂上了热搜，成为了名副其实的“明星经理”。

而除了被备受诟病的业绩和抱团持仓半导体外，近期，有关诺安成长基金经理蔡嵩松，因涉嫌内幕交易正在接受证监会立案调查的消息在蚂蚁财富号上引起关注。

8月30日，诺安基金微博发布声明辟谣称，蚂蚁财富平台有不法分子编造蚂蚁财富高仿号，散播虚假消息，严重侵害公司及蚂蚁财富相关利益。提醒投资者防范风险。

（图片来源：诺安基金声明）

据公开资料显示，诺安成长混合自今年5月14日起，由蔡嵩松单独管理，任职的117天内，该产品的回报率达4.34%。

公开资料显示，蔡嵩松本科计算机专业，硕士和博士攻读芯片设计，毕业后从事实业四年进入金融行业，2017年11月加入诺安基金，任研究员。2019年2月起担任诺安成长混合基金经理，2019年3月起担任诺安和鑫灵活基金经理。

（图片来源：天天基金网）

据公开资料显示，自2009年成立以来，诺安成长产品先后经历过7次产品经理变更。2015年-2018年间，诺安成长业绩不佳，在变更的几任产品经理任职期间，总回报率均为负。

2019年2月，诺安成长再次发生基金经理变更，由王创练和蔡嵩松共同管理。此后，诺安成长业绩实现了快速增长，在二人共同管理期间，产品回报率高达123.09%。

不仅如此，诺安基金旗下的诺安和鑫，也同样由蔡嵩松管理，受到持仓风格的影响，近一个月内，诺安和鑫的净值增长率行业内垫底。