中银协潘光伟：银行理财存量处置有难度，但改革方向未变

今年以来，新冠肺炎疫情的蔓延，在资金端和资产端，对资管行业产生了冲击，尤其在资产端，部分行业、企业经营困难加大，一些项目原有的还款安排不得不调整。

“目前，老的理财产品期限错配较多，压降程度要考虑到不同银行机构的资本实力、信贷资源、客户还款意愿等多种情况，存量资产处置存在一定的难度和复杂性，但这并不意味着资管业务改革方向出现变化，银行仍是理财业务转型升级的第一责任人，需要扎实细致编制存量资产台账和存量资产整改计划，综合采用多种压降路径，不拖、不等、不靠，主动推进整改工作，尽早完成整改任务。”9月5日，中国银行业协会专职副会长潘光伟在“2020全球财富管理论坛”上表示。

潘光伟称，尽管“资管新规”过渡期已确定延长至2021年末，但过渡期内需要完成的转型任务依然艰巨，银行理财仍面临着净值型新产品发行困难、存量老产品压降难度大、投研能力不足、资管行业基础性政策存在差异、投资者教育任重道远等一系列问题，需要高度重视并采取得力措施予以解决。

当前市场关注比较多的是，资管产品的净值化管理和公允价值计量。对此，潘光伟表示，净值化管理的真正核心是对投资标的进行公允价值计量，这就要求在计算产品的投资人权益时，能够及时体现出投资运作的成果，暴露出当前承担的风险，而产品估值是否合理、可靠直接决定公允价值计量的实现程度。可见，估值能力是资产管理行业的核心竞争力，资产管理机构应持续关注投资标的估值变化，将估值工作贯穿于募资、投资、运作管理和退出等环节，为投资者发现价值、创造价值。

“因此，建立理财行业完备统一的行业估值标准，对于落实‘资管新规’和理财办法的相关要求，推动银行理财业务规范健康发展至关重要。近两年，中银协先后起草了《商业银行理财产品估值指引》、《商业银行理财产品会计核算指引》，启动了《理财产品信息披露指引》、《理财产品资产减值指引》等课题研究工作，今后，通过这些行业指引的出台，将弥补银行理财产品在会计核算、公允价值计量和信息披露方面的制度短板。”潘光伟表示。

截至今年6月末，银行理财产品余额22.1万亿元，近3年来基本保持稳定。符合新规方向的净值型理财产品规模较资管新规发布时增加225%，3个月以内的短期理财产品规模降至资管新规发布时的28%。

中银协和普益标准调研显示，截至今年6月末，净值型理财产品存续规模约为13.2万亿元，同比增长67%，占全部理财产品存续余额的53%。开放式理财产品存续余额为16.7万亿元，同比上升0.2个百分点，占全部理财产品存续余额的67%，流动性风险管理能力不断提升。按募集金额加权，截至今年6月末，新发行封闭式非保本理财产品平均期限为191天，同比增加约8天。随着产品端平均期限的增长，封闭式非保本理财产品的资产端和产品端期限错配情况明显缓解。