净利润负增长、净息差收窄，招商银行行长田惠宇：何喜之有？不是很理想！
今年上半年，招商银行净利润增速出现负增长，反映盈利能力的净息差也在下降，反映资产质量的指标——不良率在二季度也有显著下降。
在半年报业绩沟通会上，招商银行第三任行长田惠宇以及其他高管对上述问题一一予以解答。
同时，田惠宇谈及招行未来战略时总结了六个字：轻管理、轻文化。“我们要时刻提醒自己，不要犯大企业病。所以转型进入‘下半场’以后，很自然就把‘轻管理’和‘轻文化’提到招商银行组织进化的高度，这是我们面临的课题。所以，就要‘打破竖井、赋能减负’。”他表示。
短期内利润增长仍有一定压力
招行2020年半年报显示，该行（集团口径）实现归属于本行股东的净利润497.88亿元，同比下降1.63%；实现营业收入1483.53亿元，同比增长7.27%。
相较于同行10%左右的下降幅度，招行下降幅度是较小的。
有机构分析师恭喜招行在特别困难的经营环境中取得这么好的业绩。田惠宇的回复很淡然：“何喜之有？利润也是负增长。”他表示，今年上半年新冠肺炎疫情对招行经营的影响是显而易见的。除了面对行业共同的问题、困难以外，还有招行自身的困难，既有共性问题，也有自己的个性问题。
以零售为重（占比超过50%）的招行，受到的疫情冲击和影响在短期内是比较大的，该行今年上半年零售贷款投放速度低于对公贷款，也低于上年同期增速。
“这对我们的RWA（风险加权资产）和整体的资产收益率而言，受到的影响比市场平均水平可能要更大一些。”田惠宇说。
报告期内，归属于招行股东的平均总资产收益率（ROAA）和平均净资产收益率（ROAE）分别为1.29%和16.94%，同比分别下降0.16和2.53个百分点。
对于下半年的业绩增长，招行副行长王良补充说，综合外部大形势来判断，短期内招行利润增长仍有一定压力。从长期看，由于招行整体的基本面较好，有信心继续保持差异化的优势。
净息差收窄 受到较大挑战
对于收窄明显的净息差，田惠宇坦言“不是很理想”。“但这是招行独特的业务结构和特定的资产负债结构决定的。从长期看是好的；但是从短期看，如果仅仅看一个季度或6个月，那可能就是问题。”他说。
这主要是跟招行资产负债结构有关。招行负债主要来自客户存款，其中60%是活期存款。“在正常情况下，这是好的。但是在今年的情况下，这一类负债的成本是刚性的，比重越大就越刚性。”田惠宇表示，所以今年上半年招行的净息差就受到比较大挑战。
截至6月末，招行净利差、净利息收益率分别为2.42%、2.5%，均有收窄，同比减少0.16个百分点、0.20个百分点，但仍好于大多数上市银行。
新增不良贷款来自零售
招行资产质量情况也受到业界关注。截至6月末，招行不良贷款余额553.28亿元，较上年末增加30.53亿元；不良贷款率1.14%，较上年末下降0.02个百分点。但是，二季度关注贷款率和不良贷款率均有显著下降。
田惠宇表示，不良贷款额增加，主要来自零售贷款，尤其是信用卡贷款。今年新生成的不良贷款也主要是来自于零售，这是招商银行面临的个性问题。
报告期内，该行信用卡的不良贷款率最高为1.85%。
对于二季度资产质量问题，招行首席风险官朱江涛解释，是因为加大了对存量潜在风险客户下迁的力度。所以从整体指标表现出关注贷款额下降比较快，关注贷款率也处于下降通道。 “目前来看，总体风险是可控的。因此，我们对全年对公贷款质量的判断是：整体对公不良生成额同比会有所下降，关注率和逾期率大概率也会有所下降。”朱江涛表示。
零售资产质量上半年基本保持稳定。整个零售贷款不良生成同比略有上升，大概上升10亿元。“预计全年的零售贷款整体资产质量会保持稳定。”朱江涛说，信用卡贷款的不良生成后续还会维持相对高位，但高点已经过去。
虽然如此，招行风险抵御能力是十分强劲的，拨备丰厚。报告期内，该行拨备覆盖率在440.81%，远超监管红线几倍，也远高于大多数同行。预计拨备覆盖率会在440%至450%上下波动，维持在较高水平。
理财收入同比大增120%
招行是零售理财大行，管理资产规模庞大，仅次于“宇宙行”，资管新规下面临的转型压力不小。报告期内，该行资管规模和收入保持增长。
截至今年6月末，招行理财子公司招银理财管理的理财产品余额2.38万亿元，较上年末增长8.68%。
规模增长使得上半年招行理财收入同比增幅达到120%。上半年，招行实现56.5亿元的全口径受托理财收入。其中，银行销售端的收入加上分行渠道收入大约36亿元，理财自身管理费收入约20亿元。
“理财的发展更重要的是看老产品能不能平稳压降，新产品能不能有效承接压降下来的规模。如果规模可以实现有效、平稳的增长，收入增长就是水到渠成的一个过程。”招行行长助理刘辉表示。
因为资本市场带来的机会，招行上半年理财净值化转型也较快。报告期内，该行新产品余额1.09万亿元，较上年末增长59.08%，占理财产品余额（不含结构性存款）的45.80%。
招行副行长汪建中说，过去给客户配置的类固收产品比重比较大，而今年私人银行在客群发展较快的同时，在整个客户资产配置的结构上也发生了重大变化。过去类固收产品已经压降得比较低，替代的是各种新的权益类产品和保障类产品，而且替代效果非常好。
