证监会原主席肖钢：应提防智能金融带来系统性风险

“人工智能与金融业深度融合的新业态，是金融模式变革的方向，在大力发展的同时亦需要提防可能带来的系统性风险。”中国金融四十人论坛(CF40)资深研究员、中国证监会原主席肖钢12日在北京举行的“CF40·孙冶方悦读会”上说。

当天的活动上，发布了由肖钢本人牵头撰写的《中国智能金融发展报告(2019)》。该报告提及，人工智能技术加大了金融监管的难度，尤其智能金融应用往往以无须人工干预的方式运转，如果事前没有考虑控制手段，事后一旦出现风险很难管理。

肖钢分析称，由于人工智能主要依靠模型和算法，因此在该技术运用于金融市场时，一旦数据质量不高或出现偏差，则有可能产生蝴蝶效应，带来系统性风险。

例如，在资本市场上，事先设定的投资模型往往在实施中没有人为干预，这可能使得投资策略产生高度一致性，并在某个时点上对市场造成冲击，由此引发系统性风险。美股就曾经出现过“闪电崩盘”，道琼斯指数在极短时间内暴跌上千点。

“随着未来人工智能不断发展，这种风险是存在的”，肖钢指出，金融监管机构对此一定要有所预防，对人工智能算法本身要加强研究。首当其冲的是，在技术上要攻克“算法黑箱”问题，对模型的可解释性要加强监管，要能够解释清楚模型到底基于何种逻辑。

与此同时，还要将智能金融有关模型和算法的构建者、设计者一并纳入监管体系之中，相关从业者应具有认可的资质。

此外，对模型利用的极端情形亦要准备预案。肖钢表示，如针对类似美股“闪电崩盘”的事件，要事先设计好一些交易管控机制，“这样的机制可能若干年用不上，但一定要准备好”。