游戏行业，大洗牌！

近期苹果频繁现身于高光时刻之下。

在上周五公布的财季业绩超出预期之后，其市值继续攀升，一举超越沙特阿美，重回全球市值最高公司的宝座。

截止到7月31日收盘，苹果股价飙涨10.47%，收于425.04美元，最新总市值为18423亿美元。

数据来源：Wind

而在这一圆满的7月收尾之后，步入8月的苹果立即大刀阔斧发起新的动作，一举冲上热搜。

8月1日，苹果应用商店App Store下架超3万款中国区的应用。

数据来源：微博

根据相关数据显示，截止当日晚上9时，App Store中国区下架了31301款应用产品，其中App Store中国区一共下架的游戏达到26961款，占下架应用比例超过86%。

数据来源：七麦数据

这秋风扫落叶般的速度，可谓是超出了市场预期。

要知道，这一举措在一定程度上算是动了其自身的收入蛋糕。

“苹果严审iOS游戏版号，可能使苹果公司损失8.79亿美元的收入。”——咨询公司AppInChina

毕竟近年来，随着苹果逐步摆脱硬件收入的依赖，其应用商店带来的服务收入开始成为其业绩的重要支撑，而其中，在疫情冲击之下，游戏等主要应用服务更是功不可没。

“2019年中国区App Store收入达到2460亿美元，约合人民币17256.9亿，占收入总额的47.4%，为全球收入贡献最高的市场。在最新财报业绩中，来自服务业务的营收为131.56亿美元，同比增长15%...我们四年前做过关于2020年服务业务的营收将超过600亿美元这一目标假设，该目标已经提前实现。”——苹果

苹果收入业务构成情况

数据来源：Apple disclosures

但正所谓“成大事者需要将眼光放长远”，苹果自然也明白这一道理，本次下架举措也是基于满足监管要求以及维护自身核心利益的考量。

配合监管维护利益

事实上，早在7月1日，苹果就已宣布将实施App Store游戏新规，以配合相关监管要求而规避不良的内容传播。

“从7月开始，所有无版号新游戏将无法通过苹果审核和上架中国区App Store，另外对于7月之前无版号上架的游戏会有半年的缓冲期，但若在7月31日前不提交付费（含APP内购买）游戏的版号信息，今年8月1日起，该游戏将无法继续在中国区App Store上下载使用。”——公开资料

同时，本次下架的无版号游戏主要针对付费产品以及含内购的产品，而在其中，“马甲包”自然是首当其冲，受到严打。这类游戏在拿不到版号的情况下，习惯利用市场规则漏洞，“改头换面”通过弹窗广告、开屏广告等方式为主游戏实现导流作用，进而吸金赚快钱。

而严格执行新规也将帮助苹果维护其平台的良好生态，打击游走在灰色地带的“马甲包”移动游戏运营商。

“App Store像是一家高大上的百货商店，他们有权利精心为用户选择最好的产品服务。——库克

显然，虽然配合并遵守相关监管要求在短期内或将使得苹果收入受到不可避免的影响，但从维护应用生态的角度出发，从维系用户粘性的角度去看，却不失为一条必经之路。

数据来源：微博

中小厂商遭遇洗牌

而这一下架举措自然是对相关游戏厂商，尤其是对中小型企业带来“致命性”的打击。

在近年来，游戏行业受到强力监管，这一政策收紧主要就落在了版号审批的问题上，其合规性受到了前所未有的重视。

“未经总局审批的移动游戏，不得上线出版运营。”——《关于移动游戏出版服务管理的通知》

根据相关数据显示，自2010年以来，我国监管机构发放了约4.3万张游戏版号，但在2019年这一数字骤降至1570张。目前截止到今年七月底，已核发游戏版号779款。

近年来国内游戏版号发放数量情况

数据来源：西部证券

“在苹果要求带付费和内购的游戏提供游戏版号的条件下，目前中国App Store在架游戏中需要上传版号的游戏App占比高达27.14%。”——七麦数据

而受到政策高压之下，再加上苹果的这记重拳，中小游戏厂商将直面生存危机，即游戏审批具备一定的高门槛，申请周期较长，开发成本较为高企，一旦遭遇版号暂停发放、总量控制的情况，其资金链或难以维系其运营模式。

与之相反，头部标的或将展现其护城河优势。基于存量多的版号储备，相关主流游戏大厂基本不受苹果新规影响，且可以通过这一轮洗牌更加巩固其市场份额，凸显其龙头效应。

2020 年至今游戏大厂的的游戏版号获得情况

数据来源：兴业证券

因此，这将给予中小游戏厂商一定的启示，即它们需要跟随市场形势变化而跟上头部企业的脚步，毕竟目前在游戏政策版号总量控制的限制之下，游戏版号“偏爱”大厂，这便说明：相对于那些“剑走偏锋”、求快而粗糙的流量游戏，精品化游戏才是市场的香饽饽，具备长期的核心竞争力。

尤其在移动游戏已成为游戏产业发展的主要贡献力量之后，在这一细分游戏上的有效投入或将带来可观的红利增量。

2020年第一季度国内游戏收入以及手游收入情况

数据来源：西部证券

根据相关数据显示，今年第二季度全球玩家在移动游戏上的支出达到193亿美元，同比增长27%，环比增长10.3%；下载量达到150亿，同比增长45.2%，环比上涨12.7%。其中，2020年上半年我国游戏市场实际销售收入达到1394.93亿元，同比增长22.34%。其中，移动游戏实际销售收入占游戏市场总收入的75.04%。

截止到今日收盘，游戏板块延续强势，涨幅明显。

数据来源：Wind

而从长期来看游戏板块，随着移动游戏的进一步发展，再加上疫情催化等因素，游戏产业的估值逐步从低位升至合理区间，呈现反弹之势，尤其在相关标的带来的良性业绩支撑之下，如完美世界预计上半年归母净利润12.4-12.8亿（同比增加22-25%）；三七互娱预计上半年归母净利润14.0-15.0亿（同比增加36-45%）；电魂网络上半年净利润预增117-164%、游族网络上半年净利润预增20-25%等，相关游戏标的配置价值具有一定的成长确定性，有望在云游戏等题材热潮下仍有成长空间。

结语

显然，为了配合监管要求，苹果本次大批量下架无版号游戏也是在意料之中，毕竟版号是游戏合规在线上运营的重要凭证，而这或打了游戏行业一个措手不及。

尤其对中小厂商而言，本就狭小的生存空间再一次受到压缩，但长久来说，这一次严格执行新规将为其敲响警钟，即在优胜劣汰的逻辑之下，本次下架也意味着新一轮的洗牌开启，App应用平台以及游戏行业将进一步趋近规范化、合规化。

而为了不使自身受制于版权桎梏，在马太效应再次强化之际，它们需要受此倒逼作用提升自身的产品优势，用具备高水准的研发能力的优质产品说话。