长沙银行净息差的秘密:小微贷显著增加 活期存款提升

长沙银行净息差的秘密：小微贷款显著增加 活期存款占比提升

华夏时报（chinatimes.net.cn）记者王仲琦 冯樱子 北京报道

日前，长沙银行发布了上市以来的首份半年报。截至2019年6月末，该行资产总额达到5781.06亿元，较年初增加514.76亿元，增幅9.77%，其规模增速在上市银行中居于第一梯队；吸收存款3633.69亿元，较年初增加221.67亿元，增幅6.5%；贷款总额2348.49亿元，较年初增加304.46亿元，增幅14.89%。

今年前6个月，长沙银行实现营收81.58亿元，同比大增26.4%；归属于母公司股东的净利润26.72亿元，同比增长12.02%。数据显示，该行资产质量表现平稳。截至6月末，不良贷款率1.29%，与年初和一季度持平；而拨备覆盖率增厚10.24个百分点至285.64%，抵御信贷风险能力进一步增强。

值得一提的是，长沙银行2019年上半年净息差为2.38%，在已公布半年报的A股上市城商行中名列前茅。而在过去的2018年，该行净息差高居12家A股上市城商行首位。

净息差是银行财报中的重要指标，用来评估一家银行的盈利能力强弱。为了获取更高的净息差，有的银行可能是依靠给高风险客户放贷获取高息差，有的可能是依靠低成本负债给低风险客户放贷达成的高息差，显然这两种方式获取相同的息差所冒的风险是完全不同的。

那么，长沙银行是通过哪种方式获得高净息差的？长沙银行相关人士对《华夏时报》记者表示，长沙银行较高的净息差与其较低的资金成本优势有关。截止2019年6月底，长沙银行负债中的存款占比超过三分之二，而活期存款又超过了存款总额的一半。由于负债端的活期存款的成本相对较低，这使得长沙银行拥有了较为明显的成本优势。而在资产端，长沙银行的高收益率同样对息差形成正向支撑。

成本优势明显

长沙银行成立于1997年5月，是湖南最大的法人金融企业，由原由长沙市财政局、长沙市开福区 财政局、长沙市芙蓉区财政局、长沙市天心区财政局、湖南省邮电管理局、长沙信达实业股份有 限公司、长沙市商业总公司及原长沙市十四家城市信用社和市联社的原股东为发起人发起设立，称作长沙城市合作银行，2008年更名为长沙银行。该行于2018年 9月26日在上海证券交易所上市，成为湖南首家上市银行。

截至2018年末，长沙银行共有分支机构311家。其中在长沙地区设有分支机构147家，包括17家直属支行及其下辖的85家支行和41家社区支行、小企业信贷中心及其下辖的分中心共4家；在株洲、常德、湘潭、郴州、娄底、益阳、怀化、邵阳、永州、衡阳、张家界、岳阳、广州设有13家分行。

长沙银行相关人士向《华夏时报》记者介绍，该行今年前6个月的营业收入为81.58亿，同比增长26.40%；实现归母净利润26.72亿，同比增长12.02%。

具体来看，该行在营收的构成中，利息净收入占比较高，为58.06亿，同比增长6.51%。非利息收入的增长更为明显，同比增长达134.46%，其中手续费及佣金净收入、投资收益以及公允价值变动损益均贡献较大，分别同比增长了24.17%、728.55%以及164.10%。 数据显示，该行手续费及佣金净收入的快速增长与银行卡手续费收入增加密切相关，今年上半年银行卡手续费收入5.32亿元，同比增长64.23%。

从半年报的数据看，该行营收和归母净利润均保持较高增长的重要原因是较高的净息差水平。半年报披露，长沙银行2019年上半年净息差为2.38%，在已经公布半年报的A股城商行中位居前列。其实，长沙银行近年净息差一直保持较高水平，去年该行净息差高居12家A股上市城商行首位，较第2名高出0.12个百分点，较最后一名高0.82个百分点。

记者注意到，长沙银行较高的净息差与其较低的资金成本密切相关。

该行半年报资产负债表显示，截止二季度末，长沙银行吸收存款占比负债总额超过三分之二，其中活期存款超过存款总额的一半。众所周知，在银行存款中，活期存款的成本相对较低，因此较高的活期存款占比使得长沙银行资金成本优势较为明显的。中银国际证券的研报披露，2018年长沙银行存款平均成本仅1.68%，处于同业较低的水平，仅次于国有大行、招行和成都银行。今年上半年，该行资金成本优势得以延续。

在资产端，小微业务一直是长沙银行的业务特色和强项。报告期末，在监管部门关于单户授信1000万元以下（含）小微企业贷款同比增速不低于各项贷款同比增速、贷款户数不低于上年同期水平的“两增”要求下，长沙银行小微企业贷款余额为177.42亿，相较年初增加33.82亿，符合监管要求。同时，中小微企业纯信用融资线上产品“快乐e贷—税e贷”，贷款余额18亿，较年初增加12亿元。企业e钱庄注册客户6.99万户，较年初增加3.6万户。值得一提的是，由于小微贷款的定价相对较高，一定程度上提高了长沙银行的收益率水平。

中银国际证券指出，长沙银行负债端的低成本优势和高于行业平均的资产端收益率均对息差形成正向支撑，推动长沙银行拥有领先同业的净息差表现。

持续推进“零售”转型

长沙银行作为一家城商行，其发展在很大程度上源于深耕本土的优势和战略。

湖南省位处中部，区域经济增速高于全国平均水平，为长沙银行的发展提供良好的环境。公开信息显示，该行第一大股东为长沙市财政局，持股比例19.3%，其余股东均为湖南省本地企业。长沙银行为地方政务金融类业务的主导银行，在获取低成本负债和优质政府信贷项目方面优势突出，政务相关类存款在总存款中的占比近 30%；截至2018年末，水利、环境和公共设施管理业等市政相关优质项目在信贷中占比达29%。

不仅如此，近年该行积极发力“零售”业务。长沙银行董事长朱玉国坦言：“上市‘补血’后，短期内资本不再是发展的障碍。长沙银行主动调整发展模式，更看重未来可持续的增长，更关注未来的长期利润。而摆在首要位置的就是加快大零售转型，逐步摆脱对政府业务、资金业务的依赖，加快金融生态圈布局，持续推进零售业务拓展战略。”

2018年长沙银行零售业务同比大幅增涨57%，将52%的新增贷款投向了零售领域，带动零售贷款的占比提升5.5个百分点至 34.8%。从零售贷款的结构来看，长沙银行近年来积极调整零售贷款结构，不断压缩风险较高的个人经营性贷款和消费贷款占比，同时提高按揭贷款的比重，截至 2018 年末，按揭贷款同比增 71.2%，其占比在个人贷款中进一步提升 4个百分点至 39%，而个人经营性贷款占比则从 2015 年的 56%下降至2018 年末的 16%，个人贷款的资产质量更加稳健也显示出公司稳健的经营风格。

进入2019年，长沙银行零售业务持续发力。报告期内，本行着力开拓批量获客项目，推进社区营销，持续壮大基础客群，夯实个人存款增长来源。深入推进个人贷款业务数据化、集约化和线上化。巩固个人消费贷款优势，创新推出抵押类线上产品“快乐房抵贷”。深化财富管理转型，完善贵宾客户权益体系，优化客户体验。截至报告期末，该行个人存款1161.21亿元，较年初增加132.74亿元，增幅12.91%。个人贷款及垫款846.45亿元，较年初增加134.35亿元，增幅18.87%。零售客户数1118万户，较年初增加99万户。同时，加快推进农村金融服务站业务发展，上半年新开业“农金站”271家。

值得关注的是，数据显示，近年长沙银行资产总额维持了持续且稳健的增长，今年上半年长沙银行资产总额达到5781.06亿，较年初增长9.77%。2015年至今的累计涨幅超过1倍。

而同期贷款总额同样保持着持续增长，由2015年938.15亿上升至2019年上半年2348.49亿。

随着贷款总额的增加，该行的存贷比有所上升，由2018年底59.26%上升至目前的63.86%，但是相比其他大部分上市城商行，长沙银行当前的存贷比仍然较低，表明该行未来仍存在较大的提升空间。而存贷比是银行贷款余额与存款余额的比率，从银行盈利的角度讲，贷存比越高越好。