央行发布2020年金融市场运行情况

央行今日发布2020年金融市场运行情况。2020 年，债券市场发行规模显著增长，现券交易量增加，收 益率曲线平坦化上行，市场投资者结构进一步多元化；货币市场 利率显著下行，银行间货币市场交易量增加；利率衍生品成交量 同比上升，互换及期货价格小幅下降；股票市场主要股指大幅上 涨，两市成交金额显著增加。

一、债券市场发行规模显著增长

2020 年，债券市场共发行各类债券 57.3 万亿元，较上年增 长 26.5%。其中银行间债券市场发行债券 48.5 万亿元，同比增长 27.5%。截至 2020 年 12 月末，债券市场托管余额为 117 万亿元， 其中银行间债券市场托管余额为 100.7 万亿元。 2020 年，国债发行 7 万亿元，地方政府债券发行 6.4 万亿元， 金融债券1发行 9.3 万亿元，政府支持机构债券发行 3580 亿元， 资产支持证券发行 2.3 万亿元，同业存单发行 19 万亿元，公司信 用类债券发行 12.2 万亿元。

二、银行间市场成交量增加

银行间市场成交量增加 银行间市场成交量增加 银行间市场成交量增加 2020 年，债券市场现券交易量 253 万亿元，同比增长 16.5%。 其中，银行间债券市场现券交易量 232.8万亿元，日均成交9350.4 亿元，同比增长 12%。交易所债券市场现券成交 20.2 万亿元，日均成交 830.4 亿元，同比增长 142.6%。

2020 年，银行间市场信用拆借、回购交易总成交量 1106.9 万亿元，同比增长 14%。其中同业拆借累计成交 147.1 万亿元， 同比下降3%；质押式回购累计成交952.7万亿元，同比增长17.6%； 买断式回购累计成交 7 万亿元，同比下降 26.3%.

三、债券收益率上行，货币市场利率下行

收益率上行，货币市场利率下行 收益率上行，货币市场利率下行 收益率上行，货币市场利率下行 2020 年，债券收益率整体上移。12 月末，1 年、3 年、5 年、 7 年、10 年期国债收益率分别为 2.47%、2.82%、2.95%、3.17%、 3.14%，分别较上年同期上行 11bp、9bp、6bp、13bp、1bp。2020 年末，中债国债总指数收盘价为 195.19，较上年同期上涨 5.05； 中债新综合全价指数收盘价为 119.00，较上年同期下降 0.08。

四、投资者数量进一步增加 投资者数量进一步增加

投资者数量进一步增加 投资者数量进一步增加 截至 2020 年末，银行间债券市场各类参与主体共计 27958 家，较上年末增加 3911 家。其中境内法人类共 3123 家，较上年 末增加 41 家；境内非法人类产品共计 23930 家，较上年末增加 3734 家；境外机构投资者 905 家，较上年末增加 136 家。

2020 年末，银行间市场存款类金融机构持有债券余额 57.7 万亿元，持债占比 57.4%，与上年末基本持平；非法人机构投资 者持债规模 28.8 万亿元，持债占比 28.6%，较上年末下降 1 个百 分点。公司信用类债券持有者中存款类机构持有量较上年末有所 增加，存款类金融机构、非银行金融机构、非法人机构投资者和 其他投资者的持有债券占比分别为 27.9%、6.4%、63%。

五、利率衍生品市场成交金额上升 利率衍生品市场成交金额上升

利率衍生品市场成交金额上升 利率衍生品市场成交金额上升 2020 年，银行间人民币利率衍生品市场累计成交 19.9 万亿 元，同比上升 6.8%。其中，利率互换名义本金总额 19.4 万亿元， 同比上升 6.8%；标准债券远期成交 4532.3 亿元，信用风险缓释 凭证创设名义本金 149.3 亿元，信用违约互换名义本金 12 亿元。 互换利率有所下降，2020 年末，1 年期 FR007 互换利率收盘价（均 值）为 2.47%，5 年期 FR007 互换利率收盘价（均值）为 2.83%。

六、股票市场主要指数上行

2020 年末，上证综指收于 3473.07 点，较上年末上涨 422.95 点，涨幅为 13.9%；深证成指收于 14470.68 点，较上年末上涨 4039.91 点，涨幅为 38.7%。两市全年成交额 206.83 万亿元，同 4 比增长 62.3%。

（资料来源：中国证券监督管理委员会、中央国债登记结算 有限责任公司、全国银行间同业拆借中心、银行间市场清算所股 份有限公司、上海证券交易所和深圳证券交易所）