威龙股份8亿存货超营收短期偿债承压

　　实控人以上市公司名义对外违规担保2.4亿元，上市公司却毫不知情，威龙股份实控人的违规担保事件持续发酵。

　　经核实，威龙股份共存7笔对外提供担保事项，被担保借款本金金额合计2.51亿元，占上市公司最近一期经审计净资产的17.90%。公司实控人王珍海，行政总监王绍琨均参与了上述违规担保流程。威龙股份表示公司其他董监高均完全不知情，并承认公司内控存在重大缺陷。

　　目前，王珍海不仅所持股份全部冻结，而且部分质押股票已跌破平仓线，占公司股份的11.95%。并且，违规担保事项已经连累上市公司，上市公司受到起诉，导致部分土地及房产被查封扣押。

　　而威龙股份自身财务情况本就不容乐观，截至2019年三季度末，公司账上资金仅6086.42万元，短期借款高达4.09亿元，短期偿债承压严重。

　　威龙股份是一家从事有机酿酒葡萄生产与加工的企业。长江商报记者发现，公司两次合计募资8.06亿元用于扩大葡萄酒产能项目，但收效不显，2018年和2019年前三季度业绩持续下滑。并且存货高企，截至2019年三季度末，公司存货高达8.40亿元，而同期营收仅5.04亿元，若不能及时销售回笼资金或将加剧资金紧张。

　　实控人违规对外担保2.5亿

　　实控人违规担保，连累威龙股份部分土地及房产被查封扣押。

　　据威龙股份披露，公司控股股东、实际控制人、董事长王珍海未按照《公司章程》的要求履行董事会、股东大会等内部决策程序，未履行信息披露义务，违规擅自以上市公司名义对外提供担保共7笔，被担保借款本金金额合计2.51亿元，占上市公司最近一期经审计净资产的17.90%。此外，公司行政总监王绍琨，威龙集团总经理张波均参与了上述违规担保流程。

　　被担保对象及担保本本金金额情况为兴龙合作社1亿元，酿酒公司1.34亿元，东益销售1700万元。其中，东益销售为酿酒公司的全资子公司，酿酒公司于2019年10月9 日变更为公司关联方威龙集团全资子公司。

　　10月24日和10月31日，威龙股份分别收到烟台银行龙口支行涉及违规担保本金金额合计1.5亿元、1700万元的起诉，导致公司部分土地及房产被查封扣押。

　　11月9日，威龙股份在回复上交所监管函中自称公司内控存在重大缺陷。目前，威龙股份已督促王珍海拿出解决方案，不排除股权转让、资产重组等可能。

　　截至10月31日，王珍海持有公司股份1.57亿股，已累计全部被冻结，占公司总股本的47.23%。其中，部分质押股票已跌破平仓线，占公司股份的11.95%，存在被强制平仓的风险。

　　账面仅6086万短期偿债承压

　　除受到实控人违规担保拖累外，威龙股份自身偿债能力本来就已承压严重。

　　威龙股份是一家从事有机酿酒葡萄生产与加工的企业，于2016年上市。

　　上市时，威龙股份筹划拟募资5.15亿元用于1.8万亩有机酿酒葡萄种植项目、营销网络建设项目、4万吨有机葡萄酒生产项目以及偿还银行贷款，拟分别投入1.15亿元、0.81亿元、1.2亿元，以及2亿元偿还贷款。不过2016年5月公司首发成功后实际募资仅为2.31亿元（扣除发行费用仅剩1.93亿元），公司称将按照投资项目顺序先后实施上述项目，不足部分由公司通过自筹资金解决。

　　所以仅仅过了4个月后，2016年9月13日威龙股份再拟募资不超过6亿元（实际募资5.75亿元）用于澳大利亚6万吨优质葡萄原酒加工项目。

　　但截至目前，威龙股份募投项目均未完成。2017年1月，威龙股份就终止了“4 万吨有机葡萄酒生产项目”和“营销网络建设项目”，2017年12月公司将“1.8 万亩有机酿酒葡萄种植项目”变更为“澳大利亚 1 万亩有机酿酒葡萄种植项目”，而后2019年8月公司又将此项目从2019年12月延期至2021年12月。

　　截至2019年6月30日，公司累计已使用首次公开发行募集资金9474.80万元，其中偿还银行贷款7800.56万元，剩余9837.52万元，而第二次募资的5.75亿元项目进展缓慢，已投入3.97亿元，还剩余1.66亿元。

　　也就是说，截至2019年6月30日，募投资金剩余2.64亿元，而实际上威龙股份账上资金仅1.27亿元。到了2019年三季度末，公司账上资金继续降至6086.42万元，短期借款仍旧高达4.09亿元，流动比率1.64，速动比率仅为0.29，短期偿债承压严重。

　　业绩双降8.4亿存货超营收

　　两次合计募资8.06亿元用于扩大葡萄酒产能项目，威龙股份业绩却未达预期。

　　威龙股份业绩上市之后仅增长两年，从2018年开始就大幅下滑。2018年和2019年前三季度，威龙股份营业收入分别为7.88亿元、5.04亿元，分别下滑5.13%、9.16%；净利润5164.03万元、2246.78万元，分别下滑18.63%、35.30%，营收和净利润均不及2016年同期。

　　威龙股份称，国内外葡萄酒市场竞争依然激烈，国内葡萄酒竞争压力依然巨大，公司将聚焦威龙有机，全面布局威龙澳洲进口葡萄酒，主推威龙国际酒庄有机葡萄酒，打造中高端有机大单品。

　　更为严峻的是，威龙股份的存货高企情况严重。2016-2019年三季度末，威龙股份存货金额分别为6.95亿元、7.88亿元、8.44亿元、8.40亿元，同期公司存货周转天数分别为736.65天、700.12天、830.83天、1090.91天，存货周转天数猛增，说明存货变现速度严重放缓。而此前公司一年营收也才8亿元，近两年更是严重下滑，若不能及时销售回笼资金或将加剧资金紧张。

　　而且澳大利亚1万亩有机酿酒葡萄种植项目、澳大利亚6万吨优质葡萄原酒加工项目这两个项目正在建设中，截至三季度威龙股份在建工程达到4.33亿元，一方面公司目前暂时缺乏足够的资金支撑项目建设，另一方面如今公司营收下滑，若建成投产或许会造成产能闲置或存货高企。