拟定增募资不超50亿 风华高科加码MLCC产能

    1月6日晚间，风华高科（000636）披露2021年度定增预案，该上市公司拟向不超过35名特定投资者非公开发行股份不超过2.69亿股，募资不超过50亿元，用于“祥和工业园高端电容基地建设项目”和“新增月产280亿只片式电阻器技改扩产项目”。

    控股股东参与认购

    在此次定增中，风华高科控股股东广晟公司也拟参与认购，且认购金额不低于此次募集资金总额的20.03%。

    广晟公司将不参与市场竞价过程，但承诺接受市场竞价结果；若通过上述市场询价方式无法产生此次发行的发行价格，则广晟公司将按发行底价继续认购风华高科发行的股票。

    为保证上市公司控股权的稳定，除广晟公司之外，此次定增中单一发行对象及其关联方和一致行动人合计认购股份数量上限设定为8057.1万股，超过部分的认购为无效认购。

    在定增前，广晟公司与其控股子公司（兼一致行动人）深圳广晟合计持有风华高科1.83亿股股份，占公司总股本的20.50%。此次定增实施后，广晟公司及其一致行动人预计将合计持有公司不低于20.03%的股份，但累计持股比例不超过30%。故此次定增不会导致风华高科控股股东发生变化。

    大幅加码MLCC产能

    风华高科此次定增意在大幅扩产其MLCC产能。公开资料显示，风华高科是一家以电子元器件制造和配套贸易为主的企业，也是国内MLCC领域的龙头企业。

    MLCC是片式多层陶瓷电容器英文缩写。MLCC广泛用于各类电子产品，其中边际增长最快的是智能手机、汽车电子和可穿戴设备等。智能手机对MLCC需求增长主要是由于手机硬件性能持续提升和功能创新。汽车行业对MLCC需求增长主要来自新能源汽车的普及及汽车的电子化提升。

    预案显示，此次定增募集资金中的80%，即40亿元，拟被用于祥和工业园高端电容基地建设项目。该项目拟在肇庆市端州区祥和工业园地块及其附属建筑物建设高端片式多层陶瓷电容器产业新基地。项目建成后，于2024年达产时将实现高端MLCC新增月产能规模约450亿只（新增年产能规模约5400亿只）。

    风华高科认为，随着人工智能、物联网、大数据、云计算应用的成熟和发展，可穿戴设备应用领域对MLCC的需求也随之增加。智能手机、汽车电子、可穿戴设备的增长潜力巨大，为募投项目产品的应用提供了广阔空间。

    据风华高科测算，祥和工业园高端电容基地建设项目达产后，预计年新增营业收入49.03亿元、净利润11.43亿元，项目投资财务内部收益率（税后）15.90%。

    而另一募投项目新增月产280亿只片式电阻器技改扩产项目则拟使用募集资金10亿元，该项目利用肇庆市端州区风华电子工业城内的现有厂房及租赁外部厂房等建筑进行片式电阻器产品技改扩产。项目建成后，于2023年达产时实现片式电阻器新增月产能规模约280亿只（新增年产能规模约3360亿只）。

    公告介绍，片式电阻器主要应用于5G通信领域、汽车电子、PC领域和家电类领域。5G建设是新基建核心内容，该市场对于小尺寸片式电阻器需求巨大。公司作为国内最大的片式电阻生产厂商，有良好的地域优势，随着公司小型化配套能力提升，将进一步加快扩大5G市场份额。

    据风华高科测算，新增月产280亿只片式电阻器技改扩产项目达产后，预计年新增营业收入9.14亿元、净利润1.42亿万元，项目投资财务内部收益率（税后）19.83%。

    公告还显示，5G基站建设密度增大和单基站MLCC和片式电阻器用量提升将直接带动通信基站MLCC和片式电阻器的市场规模扩大。此外，5G智能手机通信制式升级带来的手机频段增多将带动单部手机对MLCC和片式电阻器的需求增加，同时加速推进基于5G拓展的5G+、车联网、智能家居等应用市场。

    风华高科称，上市公司致力于成为全球一流的电子信息基础产品整合配套供应商和解决方案提供商，战略目标是做强做优做大核心元器件业务。但是受限于现有的场地和机器设备等条件，公司现有的产能规模已远远不能满足公司的发展需要，也无法满足国产替代大趋势下产业链和供应链的发展需要。有必要实施以上募投项目，增大公司主营产品MLCC和片式电阻器的产能规模。

    此次募集资金投资项目实施将进一步加大高技术含量、高附加值MLCC和片式电阻器产品的规模化；同时通过与战略客户深入联动，加快布局新一代移动通讯技术、汽车电子及工业智能控制等市场，全面提升公司整体市场竞争力。