22.86亿元定增调整为竞价发行 华谊兄弟加码影视项目释放积极信号

    12月8日，华谊兄弟接连发布了20余则公告，其中包括关于调整向特定对象发行股票方案公告与定增预案（二次修订稿），对于此前披露的定增募资方案在定价方式、发行价格、发行对象、锁定期、募投项目及投资金额等方面做出了大幅调整。

    在行业持续调整的压力之下，华谊兄弟定增方案的调整对其自身竞争力、对资本市场和影视行业，释放出了十分强烈的积极信号。

    发行对象增至不超过35名

    早在4月下旬，华谊兄弟首次披露该定增预案，彼时，该方案被解读为华谊兄弟借助定增“补血”，引起了市场极大关注。

    具体来看调整后的定增预案，定价方式由锁价发行改为竞价发行，将发行价格从“定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%”调整为“不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%”，发行数量则由不超过8.23亿股调整为不超过8.33亿股。

    发行对象方面，则由阿里影业、腾讯计算机等8名对象调整为不超过35名特定投资者；募资总额从不超过22.90亿元微调至不超过22.86亿元。此外，调整前的锁定期为18个月，调整后的限售期为6个月。

    对于华谊兄弟主动对定增预案进行调整，北京看懂研究院高级研究员、职业投资人程宇向记者表示：“从调整后方案来看，发行总额基本未变，定向目标群体扩大并采用询价方式，这意味着华谊兄弟的经营环境趋好，投资者对华谊兄弟的收益预期增高，对其定增的兴趣增大。”

    事实上，今年下半年以来，随着《八佰》热映，华谊兄弟股价曾一度在8月涨至7.2元/股的高位。12月8日，华谊兄弟报收4.42元/股，总市值达123.2亿元。有市场人士认为，原定的发行对象大概率将继续参与华谊兄弟此次定增。

    独立电影人、剧作家向凯对记者表示：“定增方案由锁价调整为询价，这充分说明了华谊今年几部大片票房收益产生的化学反应，不过，华谊不会在票房收益上做过多的文章，通过大片效应给投资者带来信心才是最终目的。”

    据悉，华谊兄弟目前还有多部电影在筹备拍摄与发行中，《温暖的抱抱》、《阳光劫匪》等影片将于12月31日上映，《侍神令》将冲击贺岁档（大年初一上映），陆川导演的《749局》、周星驰导演的《美人鱼2》、贾樟柯导演《一直游到海水变蓝》以及曹保平导演的《涉过愤怒的海》都已杀青进入后期制作阶段。

    传递行业向好积极信心

    受益于《八佰》31亿元的高票房，华谊兄弟2020年第三季度主营业务收入增长，净利润亏损情况收窄，债务压力有所减轻。《八佰》、《金刚川》接连上映，令华谊兄弟信心倍增，国家政策的大力支持，更是为影视行业企业的发展营造出较为宽松和有利的发展环境。

    “电影行业正在逐渐回暖，进入12月，有多部上映电影短时间内票房就突破亿元，反映出蓬勃待发的票房潜力，而且即将到来的圣诞、元旦、春节也是电影业的旺季，因此在国内疫情防控有力情况下，或将迎来较前两年同期电影票房的增长。”深圳市思其晟文化传播有限公司CEO伍岱麒向记者分析称，“马上到来的2021年，在国外电影业受疫情影响的背景下，国外大片带来的冲击将减少，本土的电影更有自我发展的空间，相信未来在题材、表达形式方面会更加多样化。而同样不可忽视的是线上的网络电影，因疫情影响而快速发展的线上平台电影，也有望迎来增长。”

    值得一提的是，华谊兄弟定增预案中将募集资金投向由“全部用于补充公司流动资金及偿还借款”调整为“影视剧项目及补充流动资金”，其中，拟将在影视剧项目上投入1.60亿元募集资金，该项目总投资达1.74亿元。

    华谊兄弟方面表示，近年来，公司团队紧跟行业变革，提升自身的精品化内容制作能力，本次发行募集资金用途是公司应对行业竞争格局以及提升市场竞争力的重要举措，有利于增强公司的核心竞争力，降低财务风险，为企业未来发展奠定良好的基础。

    “随着线上线下的同时开放，对传统院线的影响是电影工业的又一次革命。电影从业者应当放宽眼界，加快转型的步伐。尤其是电影工业的梦想者更要转变观念和思维逻辑，无论是线上线下，还是通过网络平台，只有让观众看到自己的作品，让作品产生价值并活下去才是王道。”向凯告诉记者。

    华谊兄弟方面表示，通过影视剧项目的投资，将发挥公司创作能力优势、管理和赋能体系平台优势，把握影视市场中优质稀缺内容的市场机会，完善公司内容媒体库资源，丰富作品类型，提升公司影视作品的制作水平与市场口碑，同时进一步加强公司与国内主流网络视频媒体、卫视平台的业务合作，增强公司的产业地位。