陆金所控股赴美提交IPO招股书 “平安系”独角兽上市公司将增至3家

    屡有上市传闻的陆金所控股终于有了实质性动作。

    北京时间10月8日，陆金所控股向美国证券交易委员会公开提交招股说明书，申请上市，高盛、美银、瑞银、汇丰和平安证券（香港）等，将担任陆金所控股上市承销商。依据此前市场传闻的20亿至30亿美元融资规模，陆金所控股有望成为美股历史上最大金融科技IPO。

    如果陆金所控股顺利上市，那么其将成为继平安好医生、金融壹账通后，又一家由平安集团孵化的“独角兽”上市公司。

    融资额度惊人

    陆金所控股的发展和估值历来备受市场关注。在此次申请上市之前，陆金所控股已经完成了三轮融资，总规模超过31亿美元。

    该公司于2015年3月和2016年1月完成了总计7.77亿美元的A轮融资；于2016年1月完成了9.24亿美元的B轮融资，投资方包括中银集团、国泰君安证券、民生银行等；2018年11月和2019年12月，公司完成了总计14.11亿美元的C轮融资，投资方包括春华资本、卡塔尔投资局、SBIHoldings、摩根大通、瑞银、高盛等多家明星投资机构。截至上述C轮融资结束，陆金所控股对应估值约为394亿美元，折合人民币超过2600亿元。

    股东结构方面，平安集团持股42.3%，TunKungCompany持股42.7%。

    在上述招股书中，陆金所控股并没有披露拟募资金额。但据此前市场传闻，陆金所控股此次IPO将募集20亿至30亿美元。今年上半年，达达、理想汽车、小鹏汽车等国内公司纷纷赴美上市，目前陆金所控股融资额度最高，有望成为今年在美国上市的最大中概股IPO，并且还可能成为美国迄今为止最大的金融科技IPO。

    科技平台作用显著

    随着招股书披露，陆金所控股的经营情况也一览无遗。

    尽管受到新冠肺炎疫情影响，2020年上半年，陆金所控股的总收入为256.8亿元，净利润为72.7亿元，净利润增长率为28.3%。2017年、2018年和2019年陆金所控股的总收入分别为278.2亿元、405.0亿元和478.3亿元，年化复合增长率达31.1%。2017年、2018年和2019年陆金所控股的净利润分别为60.3亿元、135.8亿元和133.2亿元，年化复合增长率为48.65%；净利润增长率分别为21.7%、33.5%和27.8%。

    陆金所控股拥有零售信贷和财富管理两大主营业务，分别由平安普惠、陆金所平台运营。招股说明书显示，网贷业务对陆金所控股财富管理业务影响逐年降低，陆金所控股的网贷存量资产已由2017年的3364亿元降至2020年上半年的478亿元，业务总占比从2017年的72.9%降低到当前的12.8%。

    从收入结构来看，基于科技平台收入成为陆金所控股主要收入，该收入占总收入比例从2017年的61.9%增长到2020年上半年的87.7%，主要包括零售信贷交易促成服务费和理财交易服务费。

    陆金所控股此次融资主要用途之一便是科技投入。根据招股说明书，陆金所控股融资用途有产品开发、销售与营销活动，技术基础设施建设、技术研发，资本支出，技术投资或收购，全球扩张等方面。

    目前，陆金所控股拥有由1500余名工程师和科学家组成的研发部门，并且通过合作获得平安集团旗下8个专业科技研究院、2.1万余项科技专利支持。陆金所控股表示，未来将进一步利用先进技术优化客户体验，降低运营和获客成本。

    迎来上市热潮

    平安集团旗下拥有四只“独角兽”公司，分别是金融壹账通、陆金所控股、平安好医生和平安医保科技，这四家公司都归属于科技板块。其中，平安好医生于2018年5月在港交所上市，金融壹账通于2019年12月在纽交所上市。

    如今，陆金所控股也启动IPO进程，这意味着平安集团又有一只“独角兽”公司将登陆资本市场。

    与此前上市的平安好医生和金融壹账通相比，陆金所控股业务收入中仅有3.4%来自平安集团。具体来看，2020年上半年，陆金所控股为平安集团提供包括贷款账户管理、线上财富产品管理及技术支持等服务，基于上述服务获得的年收入为7.5亿元，在总收入中的占比为2.9%；同期从平安集团获得的投资收入和利息收入为1.4亿元，在总收入中占比0.5%。

    值得一提的是，金融科技行业正在迎来一波上市热潮。从蚂蚁集团到京东数科，再到陆金所控股，三家中国金融科技“独角兽”公司都不约而同启动IPO进程。

    中信建投证券非银金融行业首席分析师赵然表示，“科技+金融”模式在当前市场具备标的稀缺性，业绩确定性高的头部公司竞相IPO会给市场带来更多投资机会。