达达集团业绩延续强势增长 高盛、美银等国际投行上调目标股价

    尽管受到疫情影响，上市公司仍如期披露了上半年财报，部分上市公司也因财报数据亮眼而引发国际投行关注。日前，高盛、美银证券、杰富瑞、海通国际等国际著名投行集体发布研报，称对达达集团未来增长预期乐观，并上调目标价。

    此前，达达集团披露财报上市后的首份财报，数据显示，达达集团二季度营收为13.23亿元人民币，同比增长93.1%，超过市场预期。截至2020年6月30日的12个月内，达达快送配送订单量为9.26亿单。京东到家平台总交易额（GMV）为183亿元人民币，同比增长98.1%。双平台延续了去年以来的强势增长势头，共同推动达达集团各项业务指标大幅攀升。

    美银分析认为，达达集团正在扩大区域覆盖和加速品类拓展，如京东到家平台上的医药健康和数码3C品类。京东到家目前覆盖全国约1000个县区市，较2019年底的700多个显著增加，且低线城市实现了更快增长。美银在分析京东到家活跃消费者的环比加速增长时认为，其归功于扩大区域覆盖和疫情期间线上消费增加。区域覆盖扩张、客单价提升，以及新品类拓展，将共同支持京东到家GMV在下半年实现高速增长。因此，美银证券对公司前景保持乐观，上调目标价至36.0美元/股。

    杰富瑞认为，达达集团第二季度业绩，调整后经营利润水平优于杰富瑞预期。二季度，达达快送连锁商家业务和京东到家品牌营销业务均实现三位数的增长。杰富瑞认为达达集团是少数保持轻资产的互联网公司之一，基于本地即时配送的基础设施，助力零售商和品牌商实现全面数字化。因此，杰富瑞对达达集团业务增长保持乐观，上调目标价至33.9美元/股。

    谈及达达集团公布IPO以来的首份财报，海通国际认为该公司经营业绩表现稳健。海通国际表示，达达集团与京东零售和华润万家的最新合作，以及连锁商户业务的高速增长（二季度收入同比增长500%），均进一步增强了投资者信心，而与更多品牌商的合作将成为达达集团快速发展的催化剂。因此，海通国际持续看好达达集团发展前景，调高目标价至33.2美元/股。

    高盛谈道，关于京东到家，高盛看好其区域覆盖的扩大、商品品类的增加、与连锁超市和品牌商的紧密合作，以及与京东零售在物竞天择项目上的深入合作，预期下半年收入翻倍增长。关于达达快送，高盛持续看好并预期连锁商户业务收入实现三位数增长，并注意到所有业务线毛利均在第二季度实现盈利。因此，高盛维持长期看好，将目标价从22.0美元/股上调至25.0美元/股。