宽跨式期权

宽跨式期权（strangle option）

目录

• 1什么是宽跨式期权
• 2宽跨式期权与跨式期权的区别
• 3宽跨式期权损益

什么是宽跨式期权

宽跨式期权也称为底部垂直价差组合(bottom vertical combination)是买进不同敲定价格、同一到期日的一份看涨期权合约和一份看跌期权合约。

宽跨式期权与跨式期权的区别

　　宽跨式期权与跨式期权类似，预期价格会有大波动，但是不确定方向。但是与跨式期权相比，股价必须有更大的波动才能获利，但是当估价位于中间价态时，宽跨式期权的损失也较小。（初始投入也较低）。其中，宽跨式期权利润大小取决于两个执行价格的接近程度，距离越远，潜在损失越小，为获得利润，股价的变动需要更大一些。

宽跨式期权损益

　　宽跨式期权损益如图：

　　看涨期权的执行价格X₂高于看跌期权的执行价格X_l。

宽跨式期权损益图

ngdesc="/wiki/Image:%E5%AE%BD%E8%B7%A8%E5%BC%8F%E6%9C%9F%E6%9D%83%E6%8D%9F%E7%9B%8A.jpg" height="229" width="500" />

表格计算了宽跨式期权的损益。

ngdesc="/wiki/Image:%E5%AE%BD%E8%B7%A8%E5%BC%8F%E6%9C%9F%E6%9D%83%E7%9A%84%E6%8D%9F%E7%9B%8A.jpg" height="137" width="500" />